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科创板投资正当时:科创50指数将问世基金加速布局

2020-07-22 13:20:141210
内容摘要:   除了打新,公募基金对科创板股票的投资逐渐“精挑细选”。  最新披露的公募基金二季报显示,在部分科创板主题基金中,第一大重仓股均为科创板股票,并且还有产品重仓了多只科创板个股。不过整体来看,科创基金配置科创板股票规模偏小,仍有较大的配置空间。  上周,6只科创板基金正式拿到批......

  除了打新公募基金科创板股票的投资逐渐“精挑细选”。

  最新披露的公募基金二季报显示,在部分科创板主题基金中,第一大重仓股均为科创板股票,并且还有产品重仓了多只科创板个股。不过整体来看,科创基金配置科创板股票规模偏小,仍有较大的配置空间。

  上周,6只科创板基金正式拿到批文,相较于前期的科技创新主题基金,这批基金投资科创板有明确的比例限制,将进一步提升科创板投资的力度,为投资者参与科创板提供有效工具。

  “之前公募基金参与科创板主要是打新,随着科创板基金、科创板50ETF的成立发行,基金参与科创板的力度将大大增加。”北京某科创板基金经理表示。

  科创板投资正当时

  最新披露的基金二季报显示,基金对科创板个股可谓精挑细选。

  最有代表性之一是万家科创3年封闭。公开资料显示,万家科创3年封闭混合基金不但重仓了多只科创板个股,还将嘉元科技(688388.SH)作为第一大重仓股。具体来看,万家科创3年封闭混合持有嘉元科技安恒信息(688023.SH)和奥福环保(688021.SH),持仓占比分别为5.73%、4.24%和3.08%。

  富国科创3年封闭中,科创板个股的占比则更高。统计显示,截至二季度末,在富国科创3年封闭的前十大重仓股中,出现了3只科创板股票,分别是金山办公(688111.SH)、道通科技(688208.SH)和安恒信息

  具体来看,持有金山办公道通科技安恒信息的市值分别为1.34亿元、1.09亿元和7905万元,占基金资产净值的比例为7.86%、6.45%和4.65%。

  从科创基金对个股的持仓来看,金山办公最受基金经理的青睐。在11只科创主题基金中,金山办公出现在4只基金的前十大重仓股名单中,并且是2只基金的第一大重仓股。

  比如中金科创主题3年封闭的第一大重仓股变为金山办公,持仓市值1.18亿元。在基金资产净值中所占比例为8.34%。

  不过,总体来看,科创基金中科创板的市值占比仍不高。据第一财经统计,11家科创主题基金平均重仓科创板个股的市值为1.2亿元,在基金规模中的占比为8%。

  “公募基金的投资是比较看重估值合理性的,经过新股阶段的大涨后一些个股明显高估,这个阶段并不适合公募投资。”上述北京公募科创板基金经理认为。

  7月9日,国盾量子(688027.SH)在科创板上市交易,盘中最高涨幅达到1002.82%,收盘涨幅为923.9%,刷新科创板以及A股单日涨幅历史。

  “不过从另外一个角度也说明,公募投资科创板低配明显,未来还有很大的配置空间。”该北京公募科创板基金经理称。

  广发基金策略投资部负责人、广发科创主题3年封闭基金经理李巍则表示,科创板整体市盈率较高主要是受上市初期新股溢价以及板块初期的稀缺性溢价所带动,而从科创主题来看,互联网与云计算、大数据服务、生物医药以及电子核心产业(芯片设计)领域聚集了多个国内细分行业的优质龙头企业,多数优质标的具有较好的长期投资价值。

  科创板50指数即将面世

  可以看到,在不远的将来,公募投资科创板的比重,将有较大比例的提升。

  7月17日,富国、万家、南方、博时、汇添富、易方达等6家基金管理人上报的科创板基金正式拿到批文。相较于前期的科技创新主题基金,这批基金投资科创板有明确的比例限制。无疑,这将进一步提升科创板投资的力度,为投资者参与科创板提供有效工具。

  另外一大增量部分则来自于科创板50ETF。

  7月22日收盘后,上海证券交易所和中证指数有限公司将发布上证科创板50成份指数历史行情,7月23日正式发布实时行情。此前,首批跟踪上证科创板50成份指数的ETF及其联接基金已于7月15日正式上报,包括易方达、华泰柏瑞、华夏、工银瑞信四家基金管理人。

  根据中证指数公司公布的编制方案,上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

  华泰柏瑞指数投资部总监、华泰柏瑞上证科创板50成份ETF拟任基金经理柳军表示,投资科技创新企业具有高度的不确定性和不可预测性,分散化组合投资是较为可行的投资方式,让投资者既能降低参与科创板的风险,也能享受到科创企业创新成果的市场回报,科创板50指数便应运而生。

  广发证券称,作为反映科创板证券价格表现的首个指数,科创板50成份指数的推出有助于为投资者提供客观表征市场和业绩评价基准的工具,并为指数型投资产品提供跟踪标的。对于普通投资者而言,投资科创板门槛较高,ETF门槛较低,可以道指数基金分享改革红利。

  “科创板ETF也将接轨科创板的制度安排,ETF涨跌幅也将相应调整为20%,大大增强了ETF的可交易性和流动性。”柳军也进一步对第一财经记者表示。

  第一财经也了解到,科创板50指数在指数编制方面也做了与传统宽基指数不同的设计安排,成份股的调整频率由通常的半年调整一次改为季度调整一次,这也是为了适应科技创新企业的特点和科创板初期市场特征,在指数层面能够针对市场变化及时作出调整,增强指数对科创板的代表性。

(文章来源:第一财经日报)