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野村上调中建材目标价25% 效率提升带来重估机会

2020-08-01 21:15:291270
内容摘要:   野村发表研究报告指出,虽然中建材(03323)股价近期上涨,但相信公司资产负债表及营运效率进一步提高,将为其股价带来进一步上升的动力,因此确认其买入评级,并上调目标价25.2%,由11.5元升至14.4元。   虽然野村将中建材今年水泥付运增长率由-4%调低至-5%,但却上......

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  野村发表研究报告指出,虽然中建材(03323)股价近期上涨,但相信公司资产负债表及营运效率进一步提高,将为其股价带来进一步上升的动力,因此确认其买入评级,并上调目标价25.2%,由11.5元升至14.4元。

  虽然野村将中建材今年水泥付运增长率由-4%调低至-5%,但却上调其盈利预测2%,以反映较低的煤价和融资成本。野村预期,中建材持续减债,以及早前公布的水泥资产重组计划,将带动公司未来几年盈利上升,股份可望获得重估。野村并因应最新的现金流和加权平均资本成本(WACC) 预测而调升其目标价。

  野村相信,中建材仍有很大空间降低营运支出,而近日水泥价格上升,亦反映水灾最坏影响已经过去。(cl)

(文章来源:经济通中国站)